اذهب إلى: تصفح، ابحث

تعريف مؤشرات السوق وانواعها

التاريخ آخر تحديث  2020-07-13 15:46:25
الكاتب

تعريف مؤشرات السوق وانواعها

مؤشرات السوق

مؤشرات السوق من المصطلحات شائعة الانتشار والاستخدام في معظمِ دول العالم؛ وبالرغم من ذلك إلا أن الغالبية العظمى من الناس يجهلونها، كما ليس لديهم أدنى معلومة حول تعريف مؤشرات السوق وأنواعها ومكوناتها وكيفية حسابها، كما أن المؤشر عبارة عن قيمة عددية متوسطة يعتمد عليها لقياس حصاد الاختلافات والتغيرات التي طرأت على أسعار أسهم الشركات المندمجة في الأسواق المالية سواء كان ذلك سلبًا أو إيجابيًا، كما أنه مصطلح لوصف الأداء السوقي كاملًا أو الجزئي، فمثلًا قد يمثل قطاعًا محددًا فحسب، ويمتاز بأنه يتم التعبير عنه بعددٍ من النقاط ليعكس قيمة متوسطة حول الأوراق المالية المطروحة في السوق المالي، ولا بد من التنويه إلى أن حساب المؤشر لعينة واحدة من السوق المالي تعتبر عامة وشاملة لكافة الأوراق المتوفرة هناك، أما الأسباب الكامنة خلف اعتمادها نموذجًا لحساب المؤشر فإنها تكون وفقًا لحجم سيولة الورقة ومدى نشاطها في السوق، كما تؤخذ بعين الاعتبار الكثير من الافتراضات لحساب المؤشر منها طبيعة الأوراق المالية المقيدة وطبيعة السوق ذاته، أما فيما يتعلق بأسباب اختلاف المؤشرات في السوق الواحد فإن ذلك يعزى لوجودِ اختلافات في الفرضيات وليس وفقًا للتداول الفعلي للكميات والأسعار[١].


بالإضافة إلى ذلك فإن مؤشرات السوق عبارة عن الملخص الدقيق للأداء الذي جاءت به السندات والأسهم خلال فترة زمنية وقياس حركة أسعارها، ويمكن اعتمادها كنموذج أساسي لتقييم وتوضيح أداء المحافظ المالية والأصول وأيضًا أداء مدراء صناديق الاستثمار المشترك، حيث توفر أهم وأدق المعلومات الضرورية للمستثمرين لمراقبة ما طرأ على الأسواق العالمية والقطاعات من تغيرات وتطورات، كما يمكن التنبؤ بتحركات الأسهم والأوراق المالية مستقبلًا[٢].

أنواع مؤشرات السوق

تنقسم أنواع مؤشرات السوق إلى عدةِ أنواع، منها[٣]:

  • مؤشرات سوق الأسهم المالية، هذا المؤشر من مؤشرات السوق واحدًا من أشهرها نظرًا لمتابعته من كافةِ دول العالم، ومن الأمثلة على ذلك MSCI World Index مؤشر هام يتابع ويراقب كافة الأسهم الكبيرة العالمية والمتوسطة التابعة لنحوِ 23 دولة متقدمة، إذ تستحوذ على 85% من إجمالي القيمة السوقية، ويدرج تحت هذا المؤشر كل من :مؤشر FTSE الشامل للعالم، مؤشر راسل العالمي، مؤشر داو جونز جلوبال تايتينز 50 ومؤشر S&P Global 1200 Index ، بالإضافة إلى مؤشر S&P Global 100.
  • مؤشرات البورصة الإقليمية، هذا النوع من أنواع مؤشرات السوق تتم متابعتها من قِبل مناطق معينة من العالم، وتحديدًا في أمريكا اللاتينية وأوروبا وآسيا، حيث تقدم للمستمثرين والمحللين المساعدة على إجراء المقارنة بين أداء الدول في منطقة عامة والاهتمام بنقاط القوة وتعظيمها والإلتفات لنقاط الضعف وعلاجها، ومن أهم مؤشرات البورصة الإقليمية الشعبية تبعًا للمناطق:
    • في قارة آسيا: مؤشر داو جونز الآسيوي تيتان 50، مؤشر فوتسي آسيان 40، مؤشر S&P Asia 50.
    • في قارة أوروبا: مؤشر S&P Europe 350.
    • مؤشر فايناتشال تايمز 100
    • مؤشر Eruo Stox 50
  • مؤشرات البورصة المحلية، تقتصر متابعة وتغطية هذا المؤشر على الأداء الاقتصادي المحلي للدولة الواحدة، وتراقب الدولة ذلك على حدة، ويدرج تحت ذلك أفضل مؤشرات البورصة العالمية والوطنية:
    • البرازيل: مؤشر بوفيسيا.
    • فرنسا: مؤشر كاك 40.
    • الصين: مؤشر بورصة شنغهاي.
    • ألمانيا: مؤشر داكس 30.

يعد مؤشر داو جونز الصناعي المتوسط واحدًا من أشهر وأقدم مؤشرات السوق عالميًا، ويذكر بأن بداياته كانت مجرد أسهم صناعية، أما حاليًا فإنها مؤلفة من 30 شركة أمريكية رائدة عاملة في قطاعاتٍ صناعية متعددة.

أهمية مؤشرات السوق

تتمثل أهمية مؤشرات السوق برصد ما يطرأ على الأسهم وأسعارها من تغيراتٍ خلال تداولها في سوق الأوراق المالية، ويتبع في ذلك عدد من المنهجيات المتخصصة في قياسِ مؤشرات الأسواق وأسهمها مع إجراء مقارنة بين محفظة الأسهم ومحفظة رئيسية أخرى تعتمد كمتوسط للأسعار، وبناءًا عليه فإن مؤشر السوق يحتاج إلى معايير إحصائية واقتصادية خاصة لضمان عدم إلحاق الأثر السلبي بها بالتزامنِ مع تغيير المقاييس، ومن الممكن حساب مؤشر السوق ليكون متوسطًا للأسعار بناءًا على مجموعة معتمدة ومتخذة كأنموذج من الأسهم، وغالبًا ما تنبثق المؤشرات لثلاثةِ مجموعات هي المتوسطات ومؤشرات الأداء والمؤشرات المرجحة برأس المال (الرسملة)[٤].


كما يمكن استخدام مؤشرات السوق في رصدِ مخاطر المحفظة من خلال مؤشرات قياس المخاطر النظامية المتعلقة بمحفظة الأوراق المالية، كما يتم رصد العلاقة بين معدل العائدة لأصول خطرة ومعدل العائد لمحفظة السوق المنبثقة من مصدر خطر، بالإضافة إلى الوقوف على طبيعة العلاقة القائمة بين ما يطرأ على المؤشرات من تغيرات والمتغيرات الاقتصادية تحت عنوان التحليل الأساسي، ويصبح الاقتصادي قادر على التنبؤ بما سيصبح عليه وضع السوق مستقبلًا، بالإضافة إلى القيام بتحاليلٍ تاريخية وفنية، هذا وتفيد مؤشرات السوق بالمساعدة على تقييم ما يقوم به المدير المحترف من أداء تبعًا لعدةِ أفكار منها التنوع الساذج مثلًا، إلى جانبِ ذلك يمكن لمؤشرات السوق منح فكرة دقيقة حول الأداء الذي تقوم بالمحفظة[٥].

المراجع

مرات القراءة 225 عدد مرات القراءة
الحقوق محفوظة لموقع مقالات 2018